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AG凯发官网|星空无限传媒国产剧情游戏|我国铝合金产业链与供需格局分析

时间:2025 - 06 - 26 字号 来源:凯发·k8国际

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  铝产业链涵盖上游原料开采与回收◈✿、中游冶炼加工以及下游需求等3个环节◈✿。从原料来源角度划分◈✿,可分为原铝和再生铝◈✿。原铝的上游是铝土矿◈✿,先通过化学方法将铝土矿提取为氧化铝◈✿,接着经过电解得到液态电解铝◈✿,铝水可直接铸造成原铝◈✿,或者添加少量其他金属成分制成铝合金◈✿。再生铝则是把废铝熔化◈✿、合金化◈✿,并经由精炼等一系列工艺生产出铝合金锭◈✿。数据显示◈✿,在铝合金锭中◈✿,原生铝合金的占比约为48%◈✿;再生铝合金的占比约为35%◈✿。

  铝合金按照加工方式可细分为变形铝合金和铸造铝合金◈✿。变形铝合金是采用铸锭冶金法熔铸成锭后◈✿,借助锻造◈✿、轧制◈✿、挤压等塑性变形加工手段制成◈✿,常见的有铝棒◈✿、铝杆以及铝板带箔等◈✿。铸造铝合金是运用砂模◈✿、铁模◈✿、熔模和压铸法等直接铸造成各种零部件的毛坯◈✿。变形铝合金分为9系(涵盖1xxx系~9xxx系合金)◈✿,铸造铝合金分为4系(包括铝硅系合金◈✿、铝铜系合金◈✿、铝镁系合金和铝锌系合金)◈✿。

  上期所铸造铝合金期货交割基准为铝合金ADC12◈✿。ADC12作为铸造铝合金的典型代表◈✿,主要由再生铝加工而成◈✿。ADC12是日本工业标准合金◈✿,其执行标准为JIS H 5302-2006《铝合金压铸件》◈✿,也被称作12号铝料◈✿。ADC12等同于国产的合金代号YL113◈✿,执行标准是GB/T 15115-2009◈✿。

  铝合金供应端主要分为原铝和再生铝两条线◈✿。原铝的生产路径为铝土矿—氧化铝—电解铝—铝合金◈✿;再生铝的生产路径为废铝—铝合金◈✿。数据显示◈✿,近年来◈✿,铝合金产量呈持续增长态势◈✿,近5年产量的平均增速为12.6%◈✿。2024年◈✿,铝合金产量达到1427万吨◈✿,同比增长12%◈✿。2024年◈✿,铝合金产量在铝元素产量(电解铝产量与再生铝产量之和)中的占比为28.5%◈✿。

  中国铝土矿消费量约占全球总消费量的四成◈✿,进口依赖程度超过70%◈✿。2024年◈✿,中国铝土矿进口量达1.59亿吨◈✿,主要进口来源地为几内亚(占比69.4%)和澳大利亚(占比25.1%)◈✿。

  印度是全球铝土矿消费第二大国◈✿,消费量仅次于中国◈✿,占全球铝土矿消费总量的比例为10%~15%◈✿。印度的铝土矿资源丰富◈✿,但该国国内铝冶炼能力有限◈✿,对进口铝土矿的依赖程度也较高◈✿。

  澳大利亚作为全球主要的铝土矿生产国◈✿,其铝土矿消费量亦相对较大◈✿。此外◈✿,欧盟和美国对铝土矿进口也较为依赖◈✿,二者消费合计占全球铝土矿消费总量的15%~20%◈✿。

  中国铝土矿受高成本以及国内政策收紧影响◈✿,产量持续下降◈✿。2024年◈✿,中国铝土矿产量为6420万吨AG凯发官网◈✿,同比下降2%◈✿。一方面◈✿,中国铝土矿储量下滑约束了产量增长◈✿,2016—2025年◈✿,中国铝土矿储量的年复合增长率预计为-3%◈✿。另一方面◈✿,矿山安全及环保政策日益严格◈✿,铝土矿开采政策不断收紧◈✿。例如◈✿,山西部分矿山因安全事故停产整顿◈✿,河南部分矿山因环保问题被迫停产◈✿,且复产进程较为缓慢◈✿。

  2025年3月28日◈✿,工业和信息化部等10部门联合发布《铝产业高质量发展实施方案(2025—2027年)》(以下简称《方案》)◈✿,明确了促进铝产业高质量发展的3年目标任务◈✿:在原料保障方面◈✿,力争使国内铝土矿资源量增长3%~5%◈✿;再生铝产量达到1500万吨以上◈✿。由此可见◈✿,未来3年◈✿,国产铝土矿供应存在增长预期◈✿。

  氧化铝◈✿、电解铝是铝元素提炼流程中的两个关键环节◈✿。2024年◈✿,中国氧化铝总产量达8400万吨◈✿,电解铝产量为4300万吨◈✿。按照1吨电解铝需1.925吨氧化铝的比例计算◈✿,电解铝对应氧化铝消费量为8278万吨◈✿,表明98%的氧化铝产量流入电解铝加工环节◈✿。2024年◈✿,中国氧化铝企业的开工率在80%~90%◈✿,受制于4500万吨电解铝产能“天花板”◈✿,氧化铝需求的增量较为有限◈✿。从历史来看◈✿,2017年◈✿,《关于清理整顿电解铝行业违法违规项目行动工作方案的通知》发布◈✿;2018年◈✿,《关于电解铝企业通过兼并重组等方式实施产能置换有关事项的通知》出台◈✿,从而确定了4500万吨电解铝的产能“天花板”◈✿。

  由于产能受限◈✿,电解铝基本满产◈✿。2024年◈✿,电解铝开工率维持在95%~98%◈✿。开工率持续保持高位◈✿,使得电解铝生产缺乏增量空间◈✿,进口量成为后期供应的重要补充◈✿。2024年◈✿,中国电解铝有4.7%(即214万吨)的进口量用于补充国内供应◈✿,其主要来源是俄铝◈✿。

  未来◈✿,中国铝供应的增长主要将依赖于两个方面◈✿:一为再生铝的生产◈✿,二是国际市场的进口◈✿。再生铝作为资源循环利用的重要组成部分◈✿,有助于缓解原生铝资源的压力◈✿,也符合可持续性发展的要求◈✿。

  原生铝的供应有着特定的流程◈✿,即从铝土矿开始◈✿,历经氧化铝◈✿、电解铝◈✿,最终形成铝合金材◈✿。与之不同的是◈✿,再生铝是以废铝作为原料进行加工的◈✿,其流程为废铝先加工成铝合金锭◈✿,再进一步加工成铝合金材(废铝—铝合金锭—铝合金材)◈✿。数据显示◈✿,约60%的废铝流向再生铝行业AG凯发官网◈✿。通常情况下◈✿,再生铝是先将废铝提炼成铝锭◈✿,再用铝锭加工制成铝合金材料◈✿。

  随着行业竞争的不断加剧◈✿,从事废铝—铝合金材加工的企业数量日益增长◈✿。近年来◈✿,再生铝合金锭对废铝的消费量增速有所放缓◈✿,然而◈✿,再生铝合金的需求却呈现逐年递增的态势◈✿。铝合金材又可细分为变形铝合金和铸造铝合金◈✿,上期所铸造铝合金期货所挂钩的现货ADC12◈✿,属于铸造铝合金材类别AG凯发官网◈✿。

  数据显示◈✿,2024年◈✿,中国铝合金产量为1427万吨AG凯发官网◈✿,其中星空无限传媒国产剧情游戏◈✿,再生铝合金产量在总铝合金产量中的占比达49%◈✿。

  废铝存量有限◈✿、经济从投资驱动向消费驱动的转型以及进口废铝管控等◈✿,是约束中国再生铝产量的主要因素◈✿。中国工业化进程历时较短◈✿,社会积累的铝总量相对较少◈✿。依据铝材历史产销数据以及《废旧铝合金回收机应用现状》进行大致估算◈✿,当前废铝积蓄中◈✿,约42.2%留存于建筑型材星空无限传媒国产剧情游戏◈✿,22.2%留存于工业型材◈✿。房地产行业的低迷以及基建投资增速的放缓◈✿,均导致废铝回收量下降◈✿。2018年后◈✿,中国强化了对海外铝废料进口的管控举措◈✿,实施新的贸易进口铝锭标准◈✿,许多国外铝废料未能达到进口标准◈✿。

  从再生铝(废铝)的应用来看◈✿,60%用于铸造铝合金◈✿,20%用于变形铝合金◈✿,15%用于再生铝棒◈✿,5%用于再生铝板带箔◈✿。其中◈✿,ADC12在铸造铝合金中的占比超过70%◈✿,是铸造铝合金的典型代表◈✿。

  目前AG凯发官网◈✿,中国废铝供应呈现出以国产为主◈✿、进口为辅的结构◈✿。中国有色金属工业协会发布的数据显示◈✿,2023年星空无限传媒国产剧情游戏◈✿,中国回收的再生铝原料在生产再生铝所需原料中的占比达到77%◈✿,相较于2013年的占比提升了9.8个百分点◈✿。从地区分布来看◈✿,中国废铝供应主要集中于华东及西南地区星空无限传媒国产剧情游戏◈✿。

  2024年10月24日◈✿,生态环境部◈✿、海关总署等6部门发布《关于规范再生铜及铜合金原料◈✿、再生铝及铝合金原料进口管理有关事项的公告》◈✿,放宽了再生铸造废铝标准◈✿,并放松了对变形废铝的进口限制◈✿。2024年◈✿,中国进口废铝达178.5万吨◈✿。自进口废铝政策放宽后◈✿,进口量增幅显著◈✿。数据显示◈✿,2025年1—2月◈✿,中国废铝进口量为32.3万吨◈✿,同比增长12%◈✿。进口废铝政策的放宽◈✿,有助于达成《方案》中2027年再生铝产量1500万吨以上的目标◈✿。

  再生铝行业的集中度较低◈✿,其区域分布紧密靠近废铝供应区◈✿。中国再生铝企业数量众多◈✿,但绝大多数是规模较小的企业◈✿。近年来◈✿,随着行业规范力度的加强以及环保要求的不断提高◈✿,一些小型且不符合要求的企业逐渐被淘汰◈✿,行业开始呈现出向规模化和集中化发展的态势◈✿,市场集中度也因此有所上升◈✿。立中合金◈✿、顺博合金◈✿、华劲铝业等企业◈✿,都是铝合金行业中的代表性企业◈✿。

  中国再生铝的生产区域分布主要集中于东部沿海地区◈✿,尤其是华东◈✿、华南◈✿、华中三大核心区域◈✿。这些地区拥有较为丰富的废铝原料供应◈✿,成为再生铝行业的重要集聚地◈✿。其中◈✿,华东地区的市场占比最大◈✿,贡献了全国超过40%的产量◈✿;华南地区◈✿,占比超20%◈✿;华北地区以及中西部地区的产量也在不断增长◈✿。

  据统计◈✿,2024年◈✿,中国计划新增和新建的再生铸造铝合金项目共有28个◈✿,涉及产能205万吨◈✿。其中◈✿,实际投产的项目有16个◈✿,新增产能132万吨◈✿。行业总建成产能达到1762万吨◈✿,安徽◈✿、四川◈✿、云南的新增产能位列前三◈✿。其中◈✿,安徽地区由于积极发展新能源汽车产业链◈✿,吸引了再生铝厂在此新建产能◈✿。

  从原铝合金产量数据来看◈✿,尽管原铝合金产量低于再生铝合金产量◈✿,但是近几年◈✿,原铝合金产量呈现逐年递增的趋势◈✿。在区域分布上◈✿,内蒙古◈✿、云南和河北3省区的原铝合金产量在全国总产量中所占比例高达68%◈✿。

  调研数据显示◈✿,原铝同样能够用于生产ADC12◈✿,只是在此过程中需要添加铜◈✿、硅元素◈✿。就当前的市场价格而言◈✿,添加铜◈✿、硅的成本在2200元/吨以内◈✿。倘若原铝与废铝之间的价格差◈✿,也就是精废价差低于辅料元素成本2200元/吨◈✿,那么◈✿,使用原铝替代废铝在成本方面就具备优势◈✿。

  ADC12铝合金成本由废铝◈✿、硅◈✿、铜◈✿、天然气以及其他成本共同构成◈✿。其中◈✿,废铝与硅◈✿、铜等辅料成本在总成本中的占比超过85%◈✿。鉴于除废铝之外的各项成本占比较小◈✿,所以◈✿,ADC12的价格与废铝价格紧密相关AG凯发官网◈✿,这也是企业生产成本控制的关键所在◈✿。在标准ADC12中◈✿,硅含量一般在9.6%~12%◈✿,其生产原料大多为生铝废料◈✿。近年来◈✿,硅价和铜价呈现截然不同的走势◈✿,企业因此采取相对灵活的成本控制策略◈✿。对于边际影响持续降低的工业硅◈✿,不过多加以限制而是选用含铜量更高的废料◈✿,以此规避高铜价带来的成本压力◈✿。

  建筑用铝和交通运输用铝作为铝合金下游的两大主要需求行业◈✿,其需求总和占比超过50%◈✿。近年来◈✿,随着中国经济的转型发展◈✿,建筑用铝在总需求中的占比逐渐下滑◈✿,而交通运输及电子电力用铝的占比呈上升态势◈✿。

  从产品结构方面细分来看◈✿,铸造铝合金主要应用于汽车和摩托车行业◈✿;变形铝合金则更多地以铝合金支架结构的形式◈✿,广泛应用于建筑结构以及交通运输等多个领域◈✿。

  汽车是再生铝合金最大的下游应用领域◈✿。目前◈✿,再生铝合金主要应用于传统燃油车◈✿,但近年来◈✿,随着汽车零部件企业加速从燃油车核心部件向新能源车系统转型◈✿,推动了再生铝企业积极研发适配新需求的铝合金产品◈✿。可以预见◈✿,新能源汽车将成为再生铝合金材料最大的需求增长点◈✿。机构预测◈✿,2025年◈✿,汽车用再生铝合金需求量将增长至446万吨◈✿。

  铝合金在摩托车领域的应用极为广泛◈✿,其中◈✿,铝铸件占据了核心地位◈✿,主要应用部件涵盖气缸盖◈✿、气缸体◈✿、减震器◈✿、制动器◈✿、手把罩以及边盖等◈✿。数据显示◈✿,2024年◈✿,摩托车对再生铝合金的需求同比增长3.4%◈✿,达到76万吨◈✿。

  2024年12月31日◈✿,《电动自行车安全技术规范》(GB 17761-2024)正式实施◈✿,明确规定电动自行车使用塑料的总质量不应超过整车质量的5.5%◈✿。这一新国标可能会带来一定的铝合金需求增量◈✿。此外◈✿,再生铝合金在通信◈✿、机械设备◈✿、消费电子和电器等领域也有着广泛的应用AG凯发官网◈✿。